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Prévision des prix du Bitcoin à l’aide de modèles quantitatifs, partie 3 - caleos-conseil.fr

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Prévision des prix du Bitcoin à l’aide de modèles quantitatifs, partie 3 Prévision des prix du Bitcoin à l’aide de modèles quantitatifs, partie 3
Il s’agit de la troisième partie d’une série en plusieurs parties qui vise à répondre à la question suivante : quelle est la « valeur fondamentale »... Prévision des prix du Bitcoin à l’aide de modèles quantitatifs, partie 3

Il s’agit de la troisième partie d’une série en plusieurs parties qui vise à répondre à la question suivante : quelle est la « valeur fondamentale » du bitcoin ? La première partie concerne la valeur de la pénurie, Deuxième partie – le marché évolue dans des bulles, Troisième partie – la vitesse de réception et quatrième partie – la vitesse de hachage et le prix estimé du bitcoin.

La vitesse d’adoption

Si de plus en plus de gens veulent une certaine marchandise et que le même nombre d’unités est en circulation, le prix aura évidemment tendance à augmenter. La règle de l’offre et de la demande régit tous les marchés du monde.

Si une année de grêle détruit la récolte de tomates et qu’il y a moins de tomates comestibles que prévu, il est logique que le prix des tomates sur le marché augmente, étant donné que la demande est restée la même. Mais imaginez un instant que les gens veuillent tout à coup acheter des tomates beaucoup plus que les années précédentes. La demande augmente et la disponibilité des tomates diminue, le prix augmentera donc beaucoup plus que dans le cas précédent.

La demande peut augmenter en raison de deux facteurs : le nombre de participants est stable et le nombre de demandes augmente ou le nombre de demandes est stable, mais le nombre de participants augmente. Même une combinaison de ces deux est possible

Dans l’exemple qui suit, nous avons seulement supposé que le nombre de participants augmente pour la même quantité de marchandises. Ainsi, d’une part, nous avons Satoshi Nakamoto, qui a déterminé que le Bitcoin (BTC) devrait devenir de plus en plus rare avec le temps, et d’autre part, il y a une possible augmentation du prix du Bitcoin venant de nouvelles personnes qui sont entrer progressivement sur le marché.

Il s’agit donc d’étudier le degré d’absorption des cryptomonnaies sur les marchés mondiaux afin de comprendre où se dirige la valeur du bitcoin et d’une manière générale où peut aller la classe d’actifs des cryptomonnaies à l’avenir.

La croissance du nombre de portefeuilles n’est pas exactement exponentielle, mais proche de celle-ci. Pour prédire sa croissance future, vous devez utiliser la fonction “loi de puissance”, qui est capable d’estimer au mieux sa courbure. Pour ce faire, nous plaçons d’abord le graphique sur une échelle logarithmique, puis calculons la fonction qui s’en rapproche le mieux.

Bien que la fonctionnalité ne prenne pas en compte les augmentations futures potentielles basées sur l’augmentation de l’intérêt qui pourrait survenir en 2021 après une augmentation inattendue du bitcoin, cet exercice est utilisé pour estimer la croissance dans le temps du nombre de portefeuilles.

Pour estimer la croissance de la valeur du bitcoin, en utilisant le nombre de portefeuilles en circulation, nous devrons calculer le montant moyen contenu dans chaque portefeuille individuel, en utilisant une fonction assez simple :

Capitalisation Bitcoin / Nombre de portefeuilles

Nous avons maintenant une estimation de la valeur du bitcoin que chaque portefeuille possède en moyenne. Cependant, les données racontent une histoire complètement différente : 70 % des portefeuilles ont 0,01 BTC ou moins, tandis que 2 % des portefeuilles détiennent plus de 95 % des bitcoins en circulation et les échanges en détiennent environ 7 %.

Ces rapports nous aident à comprendre l’énorme potentiel de croissance du bitcoin à l’avenir, car ceux qui en possèdent une grande partie ne le vendent évidemment pas car ils connaissent bien le bitcoin et son potentiel. Ceux avec 0,01 BTC ou moins seront tentés d’en acheter plus et, bien sûr, d’ouvrir toujours de nouveaux portefeuilles chaque mois.

En prenant la valeur moyenne, on peut souligner la valeur moyenne exprimée en dollars américains du contenu de ces portefeuilles :

Comme la valeur moyenne de ces dépôts est déterminée par la valeur du prix du bitcoin, afin d’estimer au mieux la « gamme » de prix où le bitcoin peut aller, la ligne pointillée rouge représente le dixième centile des portefeuilles déposés en dollars américains ; tandis que la ligne bleue en pointillés représente le 90e centile. Cette « plage » nous permet de déterminer quelle sera la capitalisation totale de Bitcoin au fil du temps, en fonction du taux d’acceptation estimé de Bitcoin.

Cette évaluation ne tient pas compte de plusieurs facteurs qui pourraient la rendre très raisonnable. Pour les investisseurs institutionnels entrant sur le marché, le montant moyen du portefeuille peut être beaucoup plus élevé que la barre bleue indiquée dans l’exemple.

De toute évidence, ces évaluations doivent être considérées comme une tentative intellectuelle de comprendre la dynamique des bitcoins et ne peuvent absolument pas être considérées comme une suggestion ou un conseil de la part des auteurs.

Ce graphique montre que l’objectif d’atteindre une capitalisation de 1 000 milliards de dollars, soit 1 000 milliards de dollars, est loin d’être impossible, surtout si l’intérêt pour le bitcoin continue de croître dans les mois à venir.

Une croissance similaire est évaluée par les créateurs du diagramme d’arc :

Ce graphique est très utile car il résume le taux de croissance estimé de la valeur du bitcoin et sa tendance à la bulle après chaque semestre.

De toute évidence, rien ne garantit que Bitcoin continuera à suivre cette logique, mais il est important de noter qu’il pourrait le faire afin que l’on puisse prendre des décisions d’investissement objectives et prudentes conformément à ces hypothèses.

Cet article est co-écrit par Ruggiero Bertelli et Danièle Bernardi.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque cours d’investissement et de négociation comporte des risques et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux des auteurs uniquement et ne reflètent pas nécessairement ou ne représentent pas les points de vue et opinions de Cointelegraph.

Ruggiero Bertelli est professeur d’économie des intermédiaires financiers à l’Université de Sienne. Il enseigne la gestion bancaire, la gestion des risques de crédit et la gestion des risques financiers. Bertelli est membre du conseil d’administration d’Euregio Minibond, un fonds italien spécialisé dans les obligations régionales pour les PME, ainsi qu’administrateur et vice-président de la banque italienne Prader Bank. Il est également conseiller en gestion d’actifs, gestion des risques et allocation d’actifs auprès d’investisseurs institutionnels. En tant que chercheur en finance comportementale, Bertelli participe à des programmes nationaux d’éducation financière. En décembre 2020, il publie La colline des cerisiers, un livre sur la finance comportementale et la crise des marchés financiers.

Danièle Bernardi est un entrepreneur en série qui est constamment à la recherche d’innovation. Il est le fondateur de Diaman, un groupe dédié au développement de stratégies d’investissement rentables, qui a récemment émis avec succès PHI Token, une monnaie numérique conçue pour combiner la finance traditionnelle avec des actifs cryptographiques. Le travail de Bernardi se concentre sur le développement de modèles mathématiques qui simplifient les processus de prise de décision pour les investisseurs et les family offices afin de réduire les risques. Bernardi est également président du magazine d’investisseurs Italia SRL et Diaman Tech SRL et PDG de la société de gestion d’actifs Diaman Partners. Il est également le gérant d’un fonds spéculatif crypto. Il est l’auteur de La genèse des actifs cryptographiques, un livre sur les actifs cryptographiques. Il est reconnu comme “inventeur” par l’Office Européen des Brevets pour son brevet européen et russe dans le domaine des paiements mobiles.

Cet article a été envoyé avec succès à la Conférence financière mondiale.

philippine


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